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中国创投行业发展(成都)论坛首次落地蓉城

 

中国创投行业发展(成都)论坛首次落地蓉城

1119日,中国创投行业发展(成都)论坛首次落地蓉城本次论坛也是首次以创业投资行业退出策略为主线,以退为进,乘势而上为主题,深入探究IPOS基金、并购、协议转让等退出之道,积极推动创业投资发展携手创造务实合作

本次论坛由中国投资协会股权和创业投资专业委员会主办,成都高新区管委会、成都地方金融监督管理局、成都发展和改革委员会支持;成都交子金融控股集团、成都高新区财政金融局、成都市创业投资和股权投资协会承办。来自国家、省、市政府相关部门、各地创投协会及股交中心代表、国内股权和创投机构代表、母基金代表、企业高管以及40多家主流媒体代表共400余人参会,8.57万人次观看了论坛同步直播。

本次大会是创投行业第一次以退出为主题举行的全国大会,第一次实现全国创投与股交中心两大行业的正式会师,是第一次创投行业发起倡议共建中国信用创投生态圈《成都宣言》!

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刘顺达:创投行业更多的是在做价值管理。

国资委监事会原主席刘顺达指出,创投行业更多的是在做价值管理,在所有的生态圈里面,最重要的链条是责任链。梳理责任链条,拧紧责任螺丝是建好现代企业制度,特别是推进国家治理体系与国家治理能力现代化必须解决的问题。

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谢瑞武:推动创业投资高质量发展,离不开完善的金融服务和活跃的资本市场氛围。

成都市委常委、常务副市长谢瑞武指出,推动创业投资高质量发展,离不开完善的金融服务和活跃的资本市场氛围。长期以来,成都新金融与新经济互动发展、相互赋能,为创投行业带来发展良机。同时,成都金融业稳步发展,创投市场活跃度不断提高,为创投行业持续健康发展注入了强劲动能,成都已完全具备了打造创投之都的优势条件。在此之下,成都将紧紧抓住新一轮创业投资发展的历史机遇,建设国际一流创投生态圈,打造创投之都。下一步,成都将抢抓成渝地区双城经济圈政策窗口期,围绕资本市场、地方金融组织等关键领域,主动策划系列重大改革任务,积极向上争取支持。谢瑞武表示,希望投资人和企业家多了解成都、关注成都、投资成都,积极为成都及创投行业发展建言献策,共享成渝地区双城经济圈战略带来的新机遇。

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沈志群:创投行业是一个量出为入、以退为进的行业。

中国投资协会副会长、创投委会长沈志群指出,创投行业是一个量出为入、以退为进的行业,是否能够顺利退出是创投企业决策项目投入的关键性问题,能否有效的退出,是出资人进入创投当中考虑的主要因素之一。因此,拓宽创投的多元化退出渠道,建立高效的多样化退出方式,不仅有利于促进创投行业更加关注、发现价值,创造价值,提升价值,实现价值,回归价值投资的本源,而且有利于吸引更多的社会资本、长期资本进入一级资本市场,缓解创投行业募资的难题(沈会长致辞内容详见本公众号)。

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王忠民:基金投资领域要穿透合伙底层逻辑,彰显信用约束的魅力。

全国社保基金理事会原副理事长、中国基金业协会母基金专委会主席王忠民发表了题为《合伙的信用逻辑与多维姿态》的主题演讲,从基金业的业态、二级市场、Corporate-VC、引导基金四个方面分享了如何在基金投资领域当中穿透合伙底层逻辑,彰显信用约束的魅力。
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成都高新区党工委委员、管委会副主任陈洪涛对成都高新区创投发展情况及政策进行介绍,高新区的使命是发展高科技,实现产业化,资本尤其是资本市场的推动,是对应用型技术的巨大推动,基础性的技术还是靠科研机关、大学,应用型的技术必须靠资本,所以必须重视创投政府做创投,退出的时机很重要,高新区也是在不断探索,不断失败,不断成功

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成都交子金融控股集团有限公司投资总监付剑峰介绍了成都政府基金发展与政策环境。从成都私募基金行业情况、政府投资基金体系及出台投基金政策三个维度进行介绍,尤其提到成都市政府今年出台的“创投20条”,在对人才、对团队、对投资行为、包括注册、登记、税收等方面的补贴都有了全方位的覆盖,加大力度支持成都市创投行业发展。

 

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中国证券业协会区域性股权市场委员会主任刘肃毅从区域性股权市场的基本框架、建设基金份额交易转让业务平台、在各个股权交易中心所处的位置三个层面,介绍了区域性股权市场建设证券交易转让平台的基本构想和探索之路。

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由成都市创业投资和股权投资协会率先发声,来自全国各地股交中心、创投协会、创投基金、母基金、金融科技机构的30多家代表共同发起共建中国信用创投生态圈倡议,乘势而上,践行715日国常会“在区域性股权市场开展股权投资和创业投资份额转让试点”决议,解决创投退出难题,让区域股交市场活跃起来,为中国创新经济发展书写新篇章!

 

 

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全联并购公会常务副会长蔡咏以《注册制下的并购与重组》发表了主题演讲。他认为,要充分发挥并购基金的作用,盘活市场存量,提升并购价值,通过鼓励上市公司发起设立合伙制、公司制等组织形式的并购基金,并利用并购基金进行产业整合。通过对目标企业进行整合、培育和运营,在目标企业进行改善之后,通过并购上市公司实现退出,有利于上市公司进一步做强做大,有利于上市公司进一步资产的整合,能够帮助上市公司在资本市场的竞争中抢占先机。

 

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德同资本创始主管合伙人、总裁田立新发表了题为《IPO的又一春》的演讲。他认为,随着全球进入低利率时代,科创板、注册制改革推动了具有高成长和高价值成长的企业,加上中美科技战的背景下,自主可控、进口替代将成为刚需,未来科技创新的企业将迎来发展的黄金十年。境内上市市场的改革持续深化,再融资政策激发并购重组需求,创投的减持松绑,对于机构投资人都是重大利好。

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禾辰坤合伙人王吉鹏在《渐行渐近-中国S基金的机遇与挑战》的演讲中分享了对国内S基金发展的现状的看法,分析了S基金发展的机遇与挑战。他指出,尽管S基金面临买卖价格预期很难达成、标准差、信息不对称等一系列挑战,但随着宏观环境的改善,看好S基金的长期发展。

在专题讨论环节,20多位国内知名投资机构代表、创投协会代表和股交中心代表围绕创投退出策略、母基金运作策略、S基金发展及创投退出生态体系建设、推进基金份额转让为题,展开了深入的讨论与交流。

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专题讨论:创投退出策略讨论

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成都市创业投资和股权投资协会秘书长/盈创资本创始合伙人易宇呼吁所有的创投机构做好产业发展和培育专注一定会有汇报。是一个最好的时代,也是一个最坏的时代,所以对于基金管理人来说能否把握住自己的内心,戒骄戒躁,能够真正深入产业去看待产业的发展是非常重要的。

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专题讨论二:母基金运作策略创新与S基金的发展

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银科创投总经理吴忠认为只有投资策略是否契合的机构,而没有绝对好或者绝对不好的机构。上市退出的渠道变了,进入的渠道就要变,退出的鉴别方式出现了变化,那么进入的鉴别方式相应也要出现变化,因为投进去是为了出来。退出不仅仅是经济的诉求,还有政治的诉求,社会的诉求

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成都市创业投资和股权投资协会副会长单位成创投副总经理罗仁学提到,成创投目前的子基金规模是80亿,可能明年能达到200亿以上。关于基金退出的问题和策略,基于成创投对项目投资的理解,是在子基金设立时做好前期的布局,包括退出安排、投资协议签订,根据子基金存续期和投资领域的特点做好策略安排。

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专题讨论三:创投退出生态体系建设

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成都市创业投资和股权投资协会副会长/技转创投董事长、总经理汪轶希望创投股权未来发展形成一个标准化产品,能实现有效循环和快速交易,国资退出的渠道就能解决。我们是做投资的创业,所以我们拥抱创新变化,迎接创投业整个生态的成长。

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成都市创业投资和股权投资协会副会长/源资本主管合伙人刘曜认为创投机应该去迎接巨大机遇和变化,同时在新的退出环境里去构建适合自己的投资或者退出的策略。要做有影响力的投资人,与企业成为共同,不管是思想上或投资条款上的影响力

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专题讨论四:推进基金份额转让

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成都市创业投资和股权投资协会会长/德同银科创始合伙人、总经理李农呼吁通过基金份额转让,把人民币国际化,把中国的创新经济推向更广泛的市场。以退为进,乘势而上,通过基金份额转让进一步解决创投退出难题号召全国创投协会与股交中心共同努力把中国的创新经济推向世界前列

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广东省创投协会会长李春认为基金份额的转让具有非常大的潜在市场,但怎么把潜在市场变成需求市场就要靠第三方。创投是有非共识的,投项目有非共识,转项目的时候同样存在非共识,怎么解决非共识,就要通过平台寻多个交易对手,在若干个交易对手中找到共识

 

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上海市创投协会副会长傅忠红作为投资人,非常期待股权份额交易转让能够尽快发展起来,代表协会角度,也很愿意和股权交易中心合作。

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海南股交中心执行总经理程栋才提到,海南股交中心将抓住国常会精神,积极和各地沟通,和在座专家积极争取基金份额转让平台,在国际股交中心建设的背景下,为创投行业,为LP、GP的退出作出一些贡献。

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广东股交中心副总经理李润才强调区域性股权市场应该发挥平台功能,做好基础设施建设,包括交易制度、交易体系、交易系统,以及后续的服务支持。同时充分利用大数据、区块链技术和科技手段提升交易成功率,希望基金份额转让平台能够跟在座创投机构共同成长。

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成都市创业投资和股权投资协会常务副会长/成都生产力促进中心主任曾蓉认为投科技型企业的经验可以发现怎样用科技的维度,用科创板去看一个企业,主要为科研人员、研发投入、科技成果三个维度科创通平台的强项

 

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成都市创业投资和股权投资协会会长李农发布交子创投智慧管理系统研究报告。该系统为协会会员单位和行业机构同仁共同研发,目标是基于新一代价值互联网的金融科技和金融监管的创新技术,创建中国信用创投的生态,打破西方主导的创新经济结构体系,树立中国在未来世界创新金融的位置,把中国创新经济的成果推向世界。

 

交子之夜联谊会上,各地创投机构、行业协会与股交中心代表进一步交流,分享对创投行业的理念与想法,碰撞思想火花。

 

复星创富合伙人徐欣表示:第一次参加在成都举办的创投行业论坛,认识了很多业界新朋友,也不期而遇了一起投资项目的机构伙伴。非常感谢中国创投委和成都市创投协会热情接待,通过活动搭建行业交流平台期待和成都更多交流合作

 

去年以来,随着科创板的推出,创业板注册制改革,新三板精选层启动,前不久又明确A股市场将全面实行注册制,我国资本市场深化改革加快步伐,创投行业退出渠道进一步拓宽。针对私募股权投资退出难题应运而生的私募股权二级市场基金(S基金)掀起一轮热潮,成为助推市场加速发展的重要力量,越来越受到市场的关注。7月15日,国常会指出,“在区域性股权市场开展股权投资和创业投资份额转让试点”。正是在这种背景下,本届论坛着眼于创投退出,认真贯彻国常会会议精神,这也是本届论坛以退为进,乘势而上意义所在

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